Родился в семье состоятельного бизнесмена Фарли Эрла Грейнджера, владеющего дилерским центром автомобильной компании «Willys-Overland» и Эвы (в девичестве Хопкинс).
С 1963 года по 2008 год прожил с партнером Робертом Кэлхуном, который в 2008 году скончался от рака.
Полное имя — Фарли Эрл Грейнджер (Farley Earle Granger).
Грейнджер — бисексуал. В собственной биографии в числе своих любовниц и любовников он называет композитора Леонарда Бернстайна, актрис Шелли Уинтерс, Аву Гарднер, Патрицию Нил, сценариста Артура Лорентса, режиссера Роберта Кэлхуна.