Ее мать, Кэтрин Марта Хоутон, происходила из знаменитого семейства, владевшего крупнейшим стекольным заводом. Отец, Томас Норвэл Хепберн, работал врачом.
Кэтрин надеялась сыграть Скарлетт О`Хара в голливудской экранизации романа «Унесенные ветром». Но роль она не получила. Тогда известный драматург Фил Барри специально для нее написал пьесу «Филадельфийская история».
Похоронена на семейном участке кладбища Седар-Хилл в Хартфорде.
В честь её большого вклада в театральную жизнь страны, вечером 1 июля 2003 года были погашены огни Бродвея.
Окончила колледж Брин Мор (выпуск 1928 года), знала несколько языков, заработала медаль на чемпионате по фигурному катанию, была второй теннисисткой штата Миссури и одной из самых многообещающих гольфисток в стране.